אג"ח קונצרניות

שווי החזקותיה של דיסקונט השקעות צנח ביותר ממיליארד שקל וצמצם משמעותית את שוויה הנכסי הנקי • התוצאה: אג"ח בתשואה של 14% ומניה שנפלה לשפל המשקף הפסד של יותר מ־50% לקבוצת המשקיעים המחזיקים בה, בראשות צחי נחמיאס, האחים זלקינד ורמי לוי

מניית חברת האנרגיה המתחדשת של ירון קיקוז קרסה ב־85% בשנה האחרונה • האג"ח שלה נסחרות בתשואת זבל דו ספרתית

התשואות על אג"ח קונצרניות בדירוג גבוה בארה"ב טיפסו, אך לרבים המרווח מאיגרות החוב הממשלתיות אינו מצדיק את הבחירה בהן, והם מעדיפים להשקיע באג"ח האוצר • אחרים מזהים הזדמנות דווקא באג"ח בדירוגים נמוכים שמוצעות בדיסקאונט מפתה

רק לפני שנה היוו הקרנות הכספיות רכיב זניח מתעשיית הקרנות הישראלית, אך עליית הריבית והתנודתיות בשווקים הגדילו את חלקן ליותר מ-16% • המפסידות הגדולות - קרנות נאמנות המשקיעות בשוק המניות המקומי, שאיבדו כ-13 מיליארד שקל בשנה

עליית הריבית הובילה לכך שרק 5% מגיוסי האג"ח הקונצרניות מתחילת השנה נעשו ע"י חברות ללא דירוג • זאת לעומת כרבע מגיוסי החוב בתקופה המקבילה

ביצועי הבורסה מתחילת השנה – הגרועים מבין בורסות המערב עם תשואה שלילית של כ-5% בחודשיים • מיטב: "הסיבה העיקרית לחולשה – חוסר הוודאות שנוצרה בגלל הרפורמה המשפטית" • הציבור הזרים 1.5 מיליארד שקל לקרנות הנאמנות המשקיעות במניות ובאג"ח בחו"ל, כמעט פי חמישה מהסכום שהזרים אליהן בחודש הקודם

עליית הריבית שצפויה להקשות על מחזור החוב של עשרות חברות הנסחרות בת"א נותנת את אותותיה: כל סדרת אג"ח עשירית נסחרת בתשואה של מעל 10%, המשקפת את הסיכון להחזר החוב • עו"ד גיא גיסין: "כולם מסתכלים על חברות הנדל"ן כי הן ממונפות, אבל הן לא היחידות שנפגעות"

החברה הודיעה היום על כוונתה להנפיק איגרות חוב הצמודות ליעדי קיימות בסך 2.06 מיליארד דולר • במקביל הגישה הצעת רכש לאיגרות חוב שלה בסכום שיגיע עד 2.25 מיליארד דולר

הנפילות בשוק האג"ח, שהואצו בהשפעת נתוני המאקרו ועליית הריבית בארה"ב ובישראל, הזניקו את התשואה שיספק תיק המורכב מאג"ח ממשלתיות וקונצרניות לעומת השנה שעברה • אי.בי.אי: "המשקיע מקבל כיום פיצוי טוב יותר על הסיכון בטווחים קצרים"

שוקי המניות והמט"ח סוערים, והציבור שמחזיק חסכונות ותיקי השקעות רוצה להגן על הכסף • מנהלי ההשקעות הבכירים מדגישים בימים כאלה בעיקר את חשיבות הפיזור: "גאוגרפי ומט"חי - משהו שיכול לתת יותר ביטחון" • וברמת סוגי הנכסים: "מניות, אג"ח ממשלתיות וקונצרניות"

הפערים שנפתחו בשבוע האחרון בין הבורסה בת"א למדדים מרכזיים בוול סטריט, עשויים להוות הזדמנות למשקיעים המקומיים • בבתי ההשקעות מסמנים כמה כאלו בשוקי המניות והחוב • אז מה טמון באפיקים הסולידיים ובענפי הבנקאות והטכנולוגיה

ארבעה מדדים בשוק ההון מסמנים את החששות של המשקיעים לעתיד הכלכלה הישראלית • הבורסה בתל אביב פתחה שבוע בירידות חדות, בניגוד למגמה בעולם, האג"ח הממשלתיות לטווח ארוך נחלשות, מדד הפחד מזנק, וגם בשוק המט"ח המגמה של השקל לא מעודדת • בתי ההשקעות בארץ ובעולם מצביעים על הסיבה המרכזית: הרפורמה המשפטית

שוק איגרות החוב השתנה לאחרונה מן היסוד, יחד עם טעמי המשקיעים, והאג"ח הממשלתיות והקונצרניות בדירוג גבוה מציבות אתגר למניות • האם גם ב–2023 שוקי האג"ח ושוקי המניות ימשיכו לעלות ולרדת ביחד, כמו בשנים האחרונות - או שאולי השנה דווקא נראה אותם נפרדים?

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו • "הסיפור של 2023 הוא הריבית שחזרה להיות מרכיב מהותי בשוק", טוענים בבית ההשקעות מור ומצביעים על גל הנפקות אג"ח עולמי לאחר שנים של ריבית אפסית • "זו סביבה מעניינת למשקיעים שמחפשים השקעות סולידיות בלי התקפי לב" • ומי האג"ח המומלצות להשקעה?

תוכניתו של כצמן להזרים לנורסטאר 90 מיליון שקל, לבצע פדיון מוקדם של סדרת אג"ח והצעת רכש לסדרה נוספת, הובילה לזינוק בניירות הערך של נורסטאר והחברה הבת ג'י סיטי • מניות שתי החברות השלימו זינוק של כ-40% מהשפל לפני שבועיים

מחירי אגרות החוב של נורסטאר, המחזיקה בחברת המרכזים המסחריים ג'י סיטי, מזנקים בעשרות אחוזים, לאחר שבעל השליטה מתכנן לבצע הזרמה מסיבית ולקדם תוכנית לחיזוק איתנותה הפיננסית של החברה • ניירות הערך של הקבוצה מזנקים בבורסה - הן במניות והן באג"ח